El % de Larry Williams analizado con el gráfico de Mini S&P

En el informe de hoy vamos a analizar un contrato de 5 minutos del futuro de Mini S&P de diciembre (ESZ10) utilizando el % de Larry Williams.

El % de Williams es un indicador técnico que cae dentro de la categoría de “oscilador”, es decir, su valor varía entre determinados valores, generando señales de compra o venta. La construcción del % de Williams se basa en restar al precio máximo de cierre del período seleccionado el precio de cierre de la ultima barra (sean esta minutos, horas, días, etc.), y esa diferencia se la divide por la diferencia entre el precio máximo y el precio mínimo del período seleccionado. Como se expresa en términos porcentuales, a la división anterior se la multiplica por 100.

De esta manera el oscilador varía entre valores de 0 y 100% si expresamos el oscilador en valores porcentuales. De esta manera si el oscilador es igual a 0 cuando los precios cierran en su máximo del período y en 100% cuando los precios cierran en el mínimo del período. Si bien la construcción manual del oscilador puede resultar algo compleja, todos los software de análisis técnico de hoy lo realizan de manera automática.

La interpretación del % de Williams es bastante sencilla también: para su interpretación se consideran los niveles de 10% y 90%. Cuando el % Williams cierra por debajo del 10% (limite superior), indica una posible sobrecompra del mercado, por lo tanto es señal de venta. Por otro lado, si el oscilador cierra por encima de 90%, indica que el mercado esta sobrevendido, es señal de compra. En los gráficos el oscilador generalmente se ubica con el 0% en la parte superior y el 100% en la inferior, es decir se dibuja invertido.

Si bien las señales individuales del oscilador son importantes, la mayor utilidad de esta herramienta radica en las divergencias entre los precios y el % Williams. Cuando el % Williams opera por debajo de 10%, sube y luego no puede volver a su mínimo anterior, mientras que en el mismo período los precios suben, se produce una divergencia bajista, ideal para vender. Por otra parte, una divergencia alcista ocurre cuando el % Williams sube por encima del 90% luego se cae y vuelve a subir pero sin alcanzar nuevos máximos, mientras que los precios en el mismo período bajan marcando nuevos mínimos. Esta es una oportunidad de compra.

Ejemplos de divergencias son los que vamos a ver en el siguiente gráfico de Mini S&P con un % Williams de 14 barras:


En el punto A podemos observar como el oscilador toco un máximo de 100, se cayó y luego se recuperó pero no a un nuevo máximo. Por otro lado, en el mismo período, los precios marcaron nuevos mínimos, señalando la existencia de una divergencia alcista, ideal para comprar, tal como se observa en el gráfico.

En el punto B, podemos observar como el oscilador no logra marcar nuevos mínimos a pesar de bajar algo. Por otro lado, en el mismo período, los precios subieron marcando nuevos máximos, indicando la existencia de una divergencia bajista, ideal para vender.

Análisis Euro Septiembre con media móvil exponencial

En esta oportunidad analizaremos un gráfico diario de futuro de Euro Septiembre para introducir el concepto de media móvil exponencial. En su momento explicamos el concepto de la media móvil simple, la cual era una media aritmética de los precios de los últimos n días, minutos, velas,etc.

Ahora bien, la media móvil exponencial es un concepto más sofisticado, dado que se trata de una media móvil ponderada. En esta ponderación, la media le otorga más importancia a los precios recientes que a los pasados (a diferencia de la media móvil simple que otorga igual ponderación para cada dato). El cálculo de la misma es bastante engorroso para hacerlo manualmente, por lo que recomendamos el uso de una computadora para su cálculo y aplicación.

La interpretación de esta media, a diferencia de su construcción, es bastante sencilla: si la línea de precios la cruza hacia arriba es señal de compra, si la cruza hacia abajo es señal de venta. Es válido decir también que mientras los precios se encuentren por debajo de una media móvil, nos encontramos ante una tendencia bajista, mientras que si operan encima de una determinada media estamos ante una tendencia alcista.

Vale recordar que todas las medias son herramientas de seguimiento de tendencia ( es decir, funcionan muy bien cuando los precios suben a lo largo del tiempo o bien bajan a lo largo del tiempo).

Así también como en las medias simples, las medias exponenciales pueden aplicarse al corto, mediano o largo plazo de determinado marco temporal. Las medias que generalmente se aplican al corto plazo van desde los 9 a los 20 datos (cada dato puede ser un minuto, un día, un mes, etc.); las de mediano plazo de los 24 a los 60 datos y las de largo plazo para más de 100 datos.

En el gráfico adjunto, la media móvil exponencial de 45 días explicó muy bien la tendencia bajista que se desarrollo desde principios de diciembre hasta principios de julio, a partir de cuando dio señal de compra. Nótese que a mediados de abril dio una falsa señal de compra. Para evitar falsas señales es muy útil la utilización de filtros, tema que seguramente abordaremos en otra publicación.


Análisis Soja Julio 2010 (ZSN0) con RSI

En esta ocasión analizaremos el gráfico de Soja Julio 2010 en compresión de 60 minutos utilizando el Relative Strength Index (RSI) de 14 velas como herramienta de trading. Este indicador fue desarrollado por Welles Wilder Jr. y se encuentra dentro de la categoría de "osciladores", por lo tanto funcionan mejor en períodos de tendencia lateral. Si se lo utiliza en períodos de tendencia, se los debe utilizar a favor de ella y nunca en contra (tomando solamente las senales de venta en tendencias bajistas y las de compra en tendencias alcistas).

La interpretación del RSI es bastante sencilla, el mismo puede adquirir valores de 1 a 100. Si el RSI se encuentra en niveles superiores a 70, entonces el mercado esta sobrecomprado, por lo tanto, es momento de vender y posicionarse corto. Si el oscilador se encuentra debajo de 30, el mercado esta sobrevendido, es momento de comprar y posicionarse largo. Muchos operadores esperan a que el oscilador abandone la zona de sobrecompra o sobreventa para posicionarse, este es nuestro método favorito. Entre los valores de 30 y 70 nada se debe hacer.

En el gráfico de precios puede apreciarse como el mercado esta en tendencia lateral delimitado por las líneas rojas o por la roja de piso y la marron de techo. La primer senal se da en el número 1, el oscilador se encuentra en zona de sobreventa, por lo tanto, es compra. En 2 se dan varias senales de compra, las que luego terminan siendo rentables todas. En 3 el oscilador se encuentra en sobrecompra, es venta que los precios luego confirman. En 4 se da senal de venta que no es buena (ni el RSI ni ninguna herramienta técnica son perfectos) y en 5 tenemos otra buena senal de venta. Esperemos esta herramienta haya sido de su utilidad. Que tenga un buen trading!





Contrato de Mini S&P analizado con media móvil

En esta oportunidad analizaremos el gráfico diario de Mini S&P Index (ESM10) a través del concepto de media móvil simple. Este es uno de los indicadores técnicos más populares que existen, y su popularidad reside básicamente en su simplicidad.
La media móvil es, como su nombre lo indica, una media de un determinado cuerpo de datos. En el presente gráfico utilizamos una media móvil de 20 días, es decir, que para su construcción se sumaron los precios de cierre de los últimos 20 días y se dividió el resultado por 20. El término móvil hace referencia a que el cálculo se hace diariamente. Es así como la media móvil construida en el tiempo forma una línea continua.
La interpretación del a media móvil simple es, haciendo honor su nombre, muy sencilla. Es en esencia un recurso de seguimiento de tendencia. Su objetivo es detectar comienzos y finales de tendencia. Si la línea de precios cruza hacia arriba la media móvil, entonces nos esta indicando que una tendencia alcista podría estar comenzando, por lo tanto se debe comprar y/o liquidar las posiciones vendidas. Si la línea de precios cruza hacia abajo la media móvil, lo que nos estaría indicando es el comienzo de una tendencia bajista, entonces se debe vender y/o liquidar las posiciones compradas.
En el gráfico podemos observar que la media móvil funcionó bastante bien, a excepción de lo indicado por la primera flecha de izquierda a derecha. Sin embargo vemos que si siguiéramos las señales dadas por la media en el período estudiado, obtendríamos más posiciones ganadoras que perdedoras. Como corolario tenemos que si bien la media móvil “puede fallar” es sumamente rentable en períodos de tendencia definida.


Tendencia Alcista en el Oro


Utilizaremos el presente gráfico semanal de Oro Mayo 2010 (GCK10) para explicar el concepto de tendencia. Los movimientos de los precios en los mercados se caracterizan por darse en zig-zags, es decir, se alternan movimientos a la baja y al alza. De esta manera van determinándose pisos y techos en los precios. La dirección en la que se dan estos movimientos constituyen la tendencia. Tendremos una tendencia alcista cuando exista una serie sucesiva y creciente de pisos y techos de precios (tal como se observa en el gráfico superior). Una tendencia bajista sería lo contrario, una serie sucesiva y decreciente de pisos y techos.
La manera correcta de trazar una tendencia alcista es dibujando una línea por debajo de los precios. Conectando dos pisos consecutivos ya se puede trazar una línea de tendencia alcista (nótese en el gráfico como se dibujó la línea de tendencia conectando los mínimos en 1 y 2). Para confirmar la relevancia de la tendencia se necesita que los precios toquen la línea en un tercer punto (punto 3 del gráfico). La tendencia tendrá mayor validez y robustez cuanto más veces toque la línea graficada. En el ejemplo se observa la fortaleza de la tendencia la cual tuvo, hasta el momento, 5 toques.
La manera correcta de operar a favor de la tendencia alcista consistiría en comprar en los retrocesos de precios, más precisamente en el momento en que las cotizaciones se sitúan sobre la línea de tendencia. En el gráfico las oportunidades de compra (muy rentables todas ellas) se sitúan en los puntos 3, 4 y 5. El punto 3 representa el ingreso de aquellos operadores más arriesgados, dado que la tendencia poseía hasta ese momento sólo dos puntos de apoyo. Sin embargo, a mayor riesgo, mayor rentabilidad.
El operador que se encuentre comprado, deberá estar atento a la evolución de precios: si la línea dibujada es rota por las cotizaciones, podría estar indicando el fin de la tendencia alcista, y lo recomendable sería salir de la posición.

Análisis Técnico Petróleo Febrero (CLG0)

El análisis de esta semana lo centraremos en el futuro de petróleo del mes de febrero de 2010 (CLG0). Comenzando por el gráfico semanal, podemos ver como la incipiente tendencia alcista iniciada la semana del 13/07 fue testeada el 21/9 y confirmada el 14/12, cuando tocó el piso de U$S 68,5 (como se muestra en el gráfico) y de ahí el avance hasta los U$S 77,75 observados en el día de hoy (24/12). Si bien la tendencia alcista exige la superación del máximo anterior en U$S 83,20; antes de testear esa resistencia se puede volver a tocar la línea de tendencia, la cual no debe ser quebrada para mantener el actual enfoque alcista.


Ahora analizando el gráfico diario, se observa que desde el 23 de octubre último viene desarrollándose una dinámica bajista de corto plazo desde que se toco el máximo de U$S 83,19. De ahí en adelante las cotizaciones no pudieron superar la resistencia impuesta por la tendencia bajista. Como puede apreciarse en el gráfico cotizaciones por encima de U$S 79 indicarían que la tendencia a la baja ha finalizado, sin embargo debemos observar que el último tramo ascendente de precios que comenzó el 14/12 muestra cierta debilidad: El volumen no fue favorable a la tendencia y el oscilador %R Williams ingresó en zona de sobrecompra, advirtiendo sobre posibles recortes de corto plazo que no deberían ir más allá de la tendencia alcista de más largo plazo para no invalidar el escenario bullish de fondo.

Análisis Técnico del Futuro de Euro Marzo (E6H10)

El contrato de Euro Marzo 2010 finalizó la semana en U$S 1,4964; con una variación semanal de +0,0099. El gráfico semanal, de base logarítmica, muestra que la tendencia alcista continúa vigente. La línea de precios semanal no toco siquiera la media móvil exponencial de 18 semanas, lo que confirma la continuación tendencial.


El gráfico diario, de base logarítmica, ratifica lo demostrado por la compresión semanal de precios, la línea de tendencia alcista fue testeada el viernes 27, otorgando una muy buena posibilidad de posicionamiento largo, con riesgo acotado. Adjunto en el gráfico se incluye el volumen e interés diario, los cuales no aportan información significativa. Por otra parte, el oscilador estocástico aún no ingresa en el área de sobrecompra, dando más vigencia a la tendencia alcista dominante. El objetivo de precios habilitado a corto plazo es el máximo anterior, en la zona de 1,5130, para una vez superado este nivel ir por mayores objetivos.